Po pierwsze: przewidywanie przyszłości jest sztuką trudną 😉 Po drugie – zarządzający dość często po prostu się mylą. Jednak najważniejsze jest to, że zarządzane aktywnie fundusze pobierają wysokie opłaty, które z roku na rok obciążają wyniki funduszu. Jeśli fundusz pobiera np. opłatę 2,5% w skali roku, to aby mieć wynik równy indeksowi, zarządzający musi mniej więcej odrobić:

Opisywałem również „podatkowe nakładki na opakowania” – czyli IKE oraz IKZE, które opisałem i dokładnie porównałem dla Was w artykule: Oszczędzanie bez podatków dzięki IKE oraz IKZE. Teraz rozkminimy sobie ETF-y. Na początek jednak garść niezbędnych podstaw. Inwestowanie aktywne vs inwestowanie pasywne To, co tutaj skrótowo opiszę, nie dotyczy tylko rynku akcji, ale na akcjach będzie mi to najłatwiej wyjaśnić. Od razu też zaznaczam – tematem są ETF-y, a nie analiza typów inwestowania, więc piszę tu tylko tyle, ile moim zdaniem wystarczy, aby załapać ogólną regułę 😉

ETF-y nie zawsze „dają radę” Niektóre osoby słysząc skrót ETF, od razu uznają, że to najlepsza forma inwestowania.

Komentarze (

zł i są niższe o 135,9 tys. zł od porównywalnego okresu (1.042,4 tys. zł). Po trzech kwartałach bieżącego roku, Grupa Kapitałowa Acartus SA odnotowuje 319,3 tys. zł zysku netto ze sprzedaży, w porównaniu do 203,3 tys. zł więcej niż po trzech kwartałach 2019 r.

Na przykład – inwestując w akcje w USA, starają się pobić S&P500, inwestując w akcje na GPW, starają się pobić WIG itp. Im dłuższy obserwowany okres, tym więcej zarządzających dostaje baty od rynku – czyli zarządzane przez nich portfele osiągają wyniki kalendarz ekonomiczny gorsze, niż indeks. W okresie 1 roku – wielu zapewne pokona indeks. W okresie 3 lat – liczba takich zwycięzców spada. W okresie 10 lat – według różnych badań z rynków rozwiniętych, nawet 90% zarządzających funduszami aktywnymi przegrywa z indeksem.

cena danego ETF nie zależy wprost od relacji popytu i podaży, jak ma to miejsce w przypadku zwykłych akcji, tylko od wartości naśladowanego przez ETF indeksu. Dzieje się tak dzięki specyficznemu mechanizmowi tworzenia i umarzania jednostek ETF, o czym piszę nieco dalej. Skoro do nabycia lub sprzedaży ETF niezbędny jest rachunek maklerski, to przy każdej transakcji sprzedaży lub kupna, zapłacisz Prowizja ta ma oczywiście negatywny wpływ na wyniki inwestycyjne.

musisz posiadać rachunek inwestycyjny w domu maklerskim. Jednostki klasycznego funduszu kupisz zwykle wpłacając po prostu środki bezpośrednio na rachunek funduszu (nie musisz posiadać rachunku inwestycyjnego). nabyć (lub sprzedać) o dowolnej porze w czasie trwającej sesji giełdowej. Ich cena zmienia się z minuty na minutę – w rytm zmian wartości indeksu naśladowanego przez dany ETF. raz praktycznie natychmiastową możliwość zakupu/sprzedaży danego ETF (dlatego pamiętaj o ustawieniu właściwych limitów – nie składaj zleceń PKC).

Bit Studios S A.: Wyniki Finansowe

W zasadzie w momencie składania zlecenia znasz cenę, za którą nabędziesz jednostki ETF. Inaczej wygląda sprawa z klasycznymi funduszami inwestycyjnymi. Tutaj wycena dokonywana jest zwykle raz dziennie https://dowjonesrisk.com/ – po cenach akcji z zamknięcia danej sesji giełdowej. Zatem składając zlecenie w danym dniu, nie wiesz do końca, jaką wartość będą miały zakupione przez Ciebie jednostki uczestnictwa funduszu.

Przyjrzyjmy się zatem, jak działają ETF-y i porównajmy je do klasycznych funduszy inwestycyjnych. Do wyjaśnienia ogólnej zasady działania posłużę się ETF-ami inwestującymi w akcje. Dopiero gdy dobrze poznamy ogólną zasadę działania ETF-ów, poruszę temat różnego rodzaju wyjątków i odstępstw od zasad ogólnych – ale to już w kolejnych odcinkach cyklu.

• Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
• Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.
• Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
• Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Roberto Rojasa (zwanego dalej «Autorem») na podstawie osobistych szacunków.

Jednostki klasycznych funduszy możesz nabyć bez kosztów transakcyjnych korzystając np. z serwisu bossafund.pl, supermarketu mBanku, bezpośrednio na stronach danego TFI, w czasie promocji we własnym banku, itp. Pomimo opłat transakcyjnych – inwestowanie w ETF zwykle jest tańsze – o ile nie przesadzasz z częstotliwością dokonywanych transakcji, zaś inwestowane kwoty nie są zbyt niskie.

Podobają Ci Się Artykuły Na Blogu?

ETF “nie wie”, kto właśnie nabył czy sprzedał jego jednostki – cała księgowość prowadzona jest przez dom maklerski, co znacznie Dodatkowo TFI same prowadzą rejestry uczestników (za pośrednictwem agentów transferowych), co również kosztuje. Koszty te ostatecznie pokrywa klient. Zwykle zaszyte są one w wyższej opłacie za zarządzanie lub innych opłatach obciążających aktywa funduszu (= pomniejszające zysk z inwestycji).

Nabywając jednostki funduszu indeksowego nie mamy żadnych szans na pobicie indeksu. W dodatku nie istnieje żadna skuteczna metoda pozwalająca zidentyfikować aktywne fundusze, którym ta sztuka uda się w przyszłości. Indeks indeksowi nierówny Wiemy już, że ETF-y naśladują indeksy. Aby więc wybrać ETF dla siebie, najpierw musimy zdecydować, który indeks nasz ETF ma naśladować. Przed podjęciem decyzji trzeba koniecznie zapoznać się bliżej ze składem danego indeksu, a także sposobem jego obliczania. Takie informacje można błyskawicznie znaleźć na stronach dostawcy danego indeksu.

Tamten cykl rozpoczyna się artykułem: Fundusze pieniężne i gotówkowe – czego się po nich spodziewać? Czym różni się ETF od klasycznego funduszu inwestycyjnego?

Akcje Ibm Poszły W Dół Po Publikacji Kwartlanych Wyników

Indeksy odzwierciadlające zarówno zmiany cen akcji, jak również reinwestycje dywidend, to indeksy Dla 40 średnich spółek na GPW będzie to indeks mWIG40TR. Czy faktycznie takie indeksy przynoszą wyższe stopy zwrotu? Tak wygląda indeks mWIG40 vs mWIG40TR za okres 10 lat:

Od czego zacząć inwestowanie? – to warto tam zajrzeć, bo wymieniłem w nim główne klasy aktywów, jakie mamy do wyboru, podejmując decyzje inwestycyjne. Natomiast drugą bardzo ważną decyzją jest wybór „opakowania” – czyli sposobu, w jaki będziemy w daną klasę aktywów inwestować. ETF to nic innego jak właśnie forma opakowania. Na blogu opisałem już bardzo dokładnie jeden typ takich opakowań – czyli fundusze inwestycyjne. Cały cykl składa się z sześciu artykułów, a linki do nich znajdziecie tutaj:

Najpierw solidne podstawy, a dopiero potem wyjątki i ciekawostki. Umówmy się również, że aby nie pogubić się przy dodawaniu końcówek “-y, -ach, -ów” “-ami”, będę od tego miejsca używał po prostu we wszystkich przypadkach skrótu “ETF”. Będzie być może niegramatycznie, Akcje azjatyckie spadają po słabym chińskim PKB ale zdecydowanie bardziej przejrzyście. Natomiast znane Wam już bliżej fundusze inwestycyjne będę nazywał “klasycznymi”. No to jedźmy z tym koksem 😉 Działanie klasycznych funduszy inwestycyjnych równie wnikliwie opisywałem w osobnym cyklu artykułów.

W działaniu ETF ogromną rolę odgrywają duzi inwestorzy instytucjonalni – tzw. (w przypadku ETF notowanych na GPW tę rolę pełni tzw. animator). Są niejako pośrednikami pomiędzy ETF a klientami i w odpowiedni sposób bilansują popyt i podaż, dbając o to, by wartość ETF “nie odfrunęła” od wartości indeksu. Dbają również o odpowiednią płynność ETF. Sprawdź aktualne rankingi